Tokenisierung von Erträgen
Pendle zerlegt ertragsbringende Werte in Kapital- und Ertragsanteil. Beide lassen sich unabhängig handeln — das eröffnet ein breiteres Spektrum an Strategien als übliche DeFi-Protokolle.
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Pendle (PENDLE)
Ein Protokoll zur Tokenisierung und zum Handel künftiger Erträge: Nutzer trennen Ertragsströme aus DeFi-Werten ab, kaufen und verkaufen sie und sichern sie ab — über einen AMM, der den Zeitverlauf berücksichtigt.
Ticker: PENDLETyp: Ertragsprotokoll / AMMKategorie: DeFi / ErtragshandelMechanismus: Tokenisierung von Erträgen
Was ist Pendle?
Ein Protokoll zur Tokenisierung von Erträgen mit einem AMM, der den Zeitverlauf berücksichtigt: DeFi-Nutzer können künftige Ertragsströme aus ertragsbringenden Werten eigenständig handeln, absichern und steuern. Pendle ist ein Protokoll zur Tokenisierung und zum Handel künftiger Erträge verschiedener Werte. Es bringt einen automatisierten Market Maker (AMM) mit, der eigens für Werte gebaut ist, die im Zeitverlauf an Wert verlieren. Indem es ertragsbringende Werte in ihre Bestandteile zerlegt, erlaubt Pendle den eigenständigen Handel künftiger Erträge und eröffnet verschiedene Strategien zur Ertragssteuerung. Die Architektur ermöglicht unterschiedliche Positionen zu künftigen Renditen: Teilnehmer kaufen oder verkaufen künftige Ertragsströme, sichern sich gegen schwankende Erträge ab oder verfolgen andere ertragsbezogene Strategien. Der zeitbewusste AMM trägt der Eigenheit von Werten Rechnung, deren Preis sich zur Fälligkeit hin vorhersehbar verändert.
Zeitbewusster AMM
Das Protokoll bringt einen eigens gebauten AMM für zeitlich verfallende Werte mit. Er berücksichtigt die vorhersehbare Wertveränderung ertragsbringender Instrumente auf ihrem Weg zur Fälligkeit.
Handel künftiger Erträge
Künftige Ertragsströme lassen sich eigenständig kaufen und verkaufen — für Positionen auf die Ertragsentwicklung, den vergünstigten Erwerb von Werten oder die vorzeitige Realisierung künftiger Einnahmen.
Erträge absichern
Über den Kauf von Ertrags-Token lassen sich feste Renditen festschreiben und schwankende Erträge absichern. Das bringt planbare Einnahmen in ein DeFi-Umfeld mit sonst variablen Sätzen.
Flexible Ertragsstrategien
Das Protokoll trägt verschiedene Strategien — von festverzinslichen Positionen bis zu gehebelten Ertragspositionen. Teilnehmer richten ihr Vorgehen an ihren eigenen Risiko- und Renditezielen aus.
Festverzinsliches in DeFi
Weil sich feste Ertragspositionen auf DeFi-Werte aufbauen lassen, bringt Pendle Instrumente nach Art festverzinslicher Anlagen in die dezentrale Finanzwelt und erweitert das Werkzeug erfahrener Ertragsverwalter.
Wachstum des Ertragsmarktes & Anbindungen
Pendle hat sein Modell der Ertrags-Tokenisierung auf ein breites Spektrum an Werten ausgedehnt und sich als zentrales Protokoll für die Ertragssteuerung in DeFi etabliert.
Wachsender Ertragsmarkt
Mit der zunehmenden Verbreitung der Ertrags-Tokenisierung in DeFi hat Pendle erhebliche Liquidität angezogen und trägt inzwischen ein wachsendes Spektrum ertragsbringender Werte und Strategien über mehrere Ketten hinweg.
Viele Werteklassen
Das Protokoll tokenisiert Erträge einer breiten Auswahl an DeFi-Werten: liquide Staking-Token, Positionen in Kreditprotokollen und weitere ertragsbringende Instrumente in mehreren Blockchain-Netzwerken.
Fortgeschrittene DeFi-Strategien
Pendle ermöglicht Strategien, die übliche DeFi-Protokolle nicht bieten: Kredite zu festen Sätzen, gehebelte Ertragspositionen und eine an der Fälligkeit ausgerichtete Steuerung von Positionen.
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